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根據東方財富Choice數據，截至11月27日，2017年以來新三板掛牌企業違規行為達1065起，這是去年全年557起的近兩倍。今年由股轉系統及附屬部門進行處理的違規事項高達628起，同比增2.24倍(2016年280起)。
觸發監管的主要是掛牌企業涉信披違規、程序違規、交易違規、資金占用等問題。其中信披違規是掛牌企業高發問題，也是股轉系統和證監會的監管重點。
新三板在線注意到，2017年以來新三板涉及信披類違規行為高達588次，較去年201次翻了近3倍。尤其是進入今年11月，20家掛牌企業被實施監管或被出具監管意見，另有4家掛牌企業被證監會立案調查，因信披問題被監管的比例高達三分之二。
1、信披違規高發
11月27日，云媒股份(832148)主辦券商中泰證券提醒投資者注意，該公司因涉嫌存在信息披露違法違規行為，被證監會立案調查，投資者應注意風險。這已是本月第三家因信披問題被調查的掛牌企業。
同日，福慧科技(832688)因信披等方面存在部分問題，被云南證監局出具監管關注函。公司在實際款項并未到位時提前披露獲得中央專項資金補助的公告，此外公司還存在個別年報信披不準確的問題。
凱洋海鮮(831324)也在27日披露稱，因信披問題被股轉公司采取自律監管措施。
新三板在線注意到，凱洋海鮮在公開轉讓說明書中未披露時任董事趙寶剛曾在大連雁山漁業有限公司(1998年8月至2006年4月)擔任財務負責人的任職經歷。而大連雁山漁業有限公司為凱洋食品(凱洋海鮮控股股東)的債務人，該情形構成信息披露不完整。
信披不合規不僅僅是企業不規范的問題，更暴露了企業的投資風險。因此監管部門的視角已擴展至掛牌前和掛牌后的監管。
如絲普蘭(430526)作為已經離開新三板的企業，還是被證監會揪住警示了一把。
11月20日，絲普蘭公告稱，因未按期披露2017半年度報告構成信息披露違規，公司被江蘇證監局出具警示函。并且，公司違規行為被記入誠信檔案。
值得注意的是，絲普蘭因未在10月31日前披露半年報，已經被股轉系統強制摘牌，終止掛牌生效日期為2017年11月1日。這意味著，在新三板日益嚴格的監管環境下，掛牌企業并不是一走了之，在新三板掛牌期間的違規行為仍將被記錄在案，成為企業“黑歷史”。
同樣存在信披違規或信披延遲問題的，還有ST昌信(831506)、正佰電氣(430450)、元亨利(838832)等10家掛牌企業。11月份，華宏醫藥(831488)和公準股份(830916)因信披存在問題被證監局立案調查。
綜合上述企業的相關公告來看，部分企業對新三板有關的《全國中小企業股份轉讓系統業務規則(試行)》、《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則》這兩項規定并不熟悉，以至于在發生重大訴訟、關聯交易、資金占用、重大事項時不能及時披露相關信息。
如2016年至2017年期間，元亨利共收到七次有關對外擔保事項的起訴，其中有兩次訴訟的涉訴金額均超過公司最近一期經審計的凈資產的10%。而公司均未在事實發生之日起兩個轉讓日內披露。
新三板在線注意到，個別企業暴露出的信披問題背后，是更為嚴肅的內控和治理問題。
11月1日，西科碼(838205)收到股轉系統的自律監管措施決定書。新三板在線了解到，該公司設立參股公司構成重大資產重組未履行重組程序;未審議、未及時停牌，也未披露重組報告書等文件，構成重大資產重組違規。此外公司股票發行與重大資產重組并行，即公司在未完成股票發行新增股份登記前，籌劃重大資產重組事項。公司及相關負責人因此被股轉系統出示了警示函。同一日，公司信披負責人辭職。
此外，玉玄宮(838925)停產四個多月后才予以信息披露。公司主要產品經絡治療儀系列于2017年4月停產。玉玄宮主要產品停產屬于公司經營的重大信息，但玉玄宮未于事實發生之日起兩個轉讓日內披露，直至2017年8月28日才補充披露，信息披露不及時。
掛牌企業除了常犯信披錯誤，在股票發行、股票交易方面也容易犯錯。
11月23日，華源節水(836024)公告稱，因在取得股份登記函之前使用股票發行募集的資金，屬于股票發行違規，被股轉公司出具監管意見函。
同月15日，金籟科技實際控制人范煒在增持公司股份時候持股比例變動情況觸發權益披露要求，在權益變動交易靜默期再次交易公司股份，構成交易違規。
2、阿波羅被監管后上市路恐生變
對于掛牌公司阿波羅(832568)來說，被監管可能直接影響公司IPO上市。
11月16日，公司收到通知，控股股東、實際控制人陸金琪、邵軍因涉嫌證券市場操縱被證監局立案調查。
2015年9月15日，阿波羅掛牌不到三個月就與東部證券簽訂了上市輔導協議，2016年4月7日公司上市申請被受理，公司擬在上交所上市。業內人士認為，公司籌劃IPO兩年有余，排隊進度很可能受到此次調查的影響，IPO之路或蒙上陰影。
阿波羅主要從事核電站用泵和相關核電后處理設備。公司半年報顯示，2017年1-6月公司歸屬于掛牌公司股東的凈利潤僅為1878.39萬元，同比下滑18.33%。
對于將要上會的和力辰光來說，上市可能也將面臨一道坎。
和力辰光擬在創業板上市，公司于去年6月就遞交了上市申請。但在即將上會之際，頻頻更正財務數據。11月22、23日公司將2015年來的定期報告進行更改，利潤相關數據出現了較大變化。
眾所周知，“大發審委”上任以來，IPO審核更加嚴格，擬上市企業過會率下滑，三板企業轉板更加困難。發行監察委成立、證監會高層紛紛就資本市場改革和監管表態等跡象說明IPO企業可能面臨更強監管。
在新三板在線舉辦的2017年新三板峰會上，掛牌企業鵬盾電商(830990)董事長傅炳榮曾表示有IPO計劃，但公司也非常重視合規問題。他直言隨著監管趨嚴，企業要做到規范運營，需要花大的精力和心血。“這個是旁人體會不到的。作為企業來講，寧可這筆錢不掙，但是要規范。”
11月9日，華訊投資(833924)公告稱，公司收到大連證監局的行政處罰，公司被暫停新增客戶。
新三板在線獲悉，公司在開展證券投資咨詢業務中存在廣告宣傳不實和誤導性信息、未妥善處理客戶投訴事項以及未完整留存客戶檔案等違規行為。證監局責令公司，就上述問題予以改正，并暫停新增客戶3個月。暫停新增客戶期間，華訊投資不得開展新增客戶投顧服務等業務活動。
當月的另一起監管公告顯示，華訊投資鄭州分公司存在“新增營銷場所未履行報備程序;未取得證券投資咨詢執業資格的員工對外提供投資建議;向客戶提供投資建議，未向客戶說明依據的研究報告發布人和發布日期;向客戶提供投資建議，未提示潛在的投資風險”等違規行為。
再往前追溯，今年以來，華訊投資已經收到七次行政監管函，均涉及《證券投資顧問業務暫行規定》。不只華訊投資，新三板掛牌金融類機構如中科招商、思考投資、湘財證券等，也頻頻收到監管函。
除了掛牌公司主體，新三板在線不完全統計發現，涉及主辦券商的違規行為27起，被監管行為主要涉及主辦券商未勤勉盡責、或涉管理違規等。
在2017新三板峰會上，中國社科院學部委員、中國人民大學教授王國剛強調，新三板要強化監管，“在監管過程中，應該特別重視堅決打擊違法違規行為。對新三板而言，不管后面怎么改，都要強化監管，防范風險始終不能放松，一旦出了事可能前功盡棄。”